摘要：
... 科创板政策及行业动态一览：
l 行业动向：
2024年三季报业绩发布，科创板的整体业绩情况如下：逾六成科创板公司营收同比增长，46%的公司净利润同比增长。573家科创板公司合计实现营收9324.02亿元，同比下滑0.8%；合计净利润441.58亿元，同比下滑28.85%。科创板公司研发投入迭创新高，累计实现研发投入1040亿元，同比增长7%，研发投入占营业收入比例中位数达12.6%。科创板集成电路公司整体经营业绩稳健，多家公司业绩大幅增长，AI算力、面板显示、车规等细分领域公司经营亮点频现。
解读：
科创板在2024年三季度展现出了一定的增长势头，特别是在高端装备制造和集成电路行业。尽管整体净利润有所下滑，但研发投入的增加和部分行业的强劲表现显示了科创板的活力和潜力。
科创板行情回顾及资金流向：
过去一周（10月28日-11月1日）市场震荡调整，科创50指数周度下跌5.19%，科创芯片指数下跌5.02%，指数下跌5.04%。
表：科创板主要指数表现
数据来源：Wind，华安基金，2024/10/28至2024/11/1
行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、机械设备和计算机，合计占科创板87%的公司市值。据申万一级行业统计，过去一周电子、通信、计算机、机械设备等行业均有不同程度的下跌。
ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出131.7亿元，年初以来资金净流入769.26亿元。
科创板主要板块观点：
l 新一代信息技术：
半导体：
三季报披露完毕，半导体企业收入端同比大幅改善，半导体整体周期回暖。
半导体设备增速相对稳定，核心大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长。半导体存储同比较强增速，参考SK海力士Q3单季度营收17.57万亿韩元，同比增长94%；净利润为5.75万亿韩元，净利率为33%，同比大幅提升。数字芯片产业链受益家电出海及海外补库需求，Q3整体呈现略增趋势。
消费电子：
苹果24Q4营收949.3亿美元，同比增长6%，高于市场预期。在Apple Intelligence服务暂时缺位的情况下，iPhone 16系列的需求仍将展现出韧性。随着12月推出更多的AI功能，明年4月推出更多语言版本，有望推动用户换机进程。此外，2024 年第三季度，中国折叠屏手机出货量达到 223 万台，华为占据第一位。
10月-11月已进入各大手机品牌密集发布新机的时间点，小米15系列、荣耀Magic 7系列近期发布，AI应用体验的升级已成为今年各大手机厂商创新的核心方向。随着AI手机竞争力提升，以及折叠屏手机新品推出，看好终端换机需求的回升，相关产业链有望持续受益。
l 高端装备制造：
10月29日，马斯克在沙特投资倡议论坛（FII）上预测，到2040年，人形的数量可能会超过人类，届时至少会有100亿个人形机器人，每个机器人的价格在2万至2.5万美元之间。国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，工信部表示将出台推动未来产业创新发展的实施意见，重点发展人形机器人、脑机接口、6G等新兴领域和赛道。随着人形机器人赛道的升温，多家车企纷纷加入这一领域。例如，小鹏发布了人形机器人产品，投资了智元机器人，奇瑞宣布将迈入人形机器人工程的前沿。随着更多企业进入人形机器人赛道，将加速产业链的完善，推动人形机器人的商业化进程，使其更快地应用于实际场景中。
l 生物医药：
10月28日，国办印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。该措施目的是完善生育支持政策体系和激励机制，健全覆盖全人群、全生命周期的人口服务体系，有效降低生育、养育、教育成本，营造全社会尊重生育、支持生育的良好氛围，为推动实现适度生育水平、促进人口高质量发展提供有力支撑。（来源：中国政府网）（2）四部门印发《医学人文关怀提升行动方案（2024-2027年）的通知》：近日，国家卫健委、教育部、国家中医药局、国家疾控局印发医学人文关怀提升行动方案（2024-2027年）的通知。文件表示，医学人文精神是人文精神在医疗领域的具体体现，以对病人的关怀、尊重为目标，体现着医学对生命的态度。（来源：中国政府网）（3）2024年医保目录现场谈判竞价正式开始，结果拟于11月公布：10月27日，2024年医保目录现场谈判竞价在北京正式开始。根据此前公布的信息，10月27日到30日4天的时间里，将有162个药品参加现场谈判和竞价。
华安科创板相关ETF简介：
l 科创50ETF指数基金（588280）
指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
科创50前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/10/28至2024/11/1
l 科创芯片ETF基金（588290）
指数简介：科创芯片指数（000685）是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
科创芯片前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/10/28至2024/11/1
l 科创信息ETF（588260）
指数简介：科创信息指数（000682）从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
科创信息前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/10/28至2024/11/1
